En 2011, el capital de los PIAS creció un 24,5% hasta los 2.596 millones de euros, cuando en Planes de Pensiones se redujo un 2,8%, y bajó a los 51.089 millones. La rigidez e iliquidez de los Planes de Pensiones contrasta con la flexibilidad y liquidez de estos productos, que comenzaron a comercializarse en 2007 al amparo de la reforma fiscal. Desde entonces han captado 2.596 millones de euros, precisamente una cantidad muy similar a la que han perdido los Planes de Pensiones desde entonces, destaca finanzas.com.

Luis Sáez de Jáuregui, director de Vida, Ahorro, Pensiones y Servicios Financieros de AXA, destaca la liquidez. Algunas entidades, como Liberty, permiten ya recuperar el capital sin cobrar comisiones de reembolso. Otra ventaja es la garantía sobre el capital invertido y un tipo de interés mínimo. Desde Mapfre Familiar apuntan que los PIAS interesan, sobre todo, a personas que deseen rescatar su ahorro en forma de renta vitalicia. “Las ganancias están exentas de tributación, siempre que se haya mantenido la inversión durante un plazo de, al menos, 10 años y se rescate en forma de renta vitalicia”, comenta María Jesús Carrasco, directora de bancaseguros de Aviva. La renta periódica obtenida tributa en el IRPF como una pensión vitalicia inmediata, con lo que también disfruta de significativas reducciones fiscales en función de la edad del cliente en el momento de contratar ésta. Los mayores de 70 años tributan sólo por el 8% de las ganancias obtenidas. Los mayores que cuenten entre 66 y 69 años de edad, tributarán por el 20%. “La ventaja fiscal de los PIAS se acentúa en el momento actual, en el que los rendimientos de capital han sido muy penalizados ya que pueden alcanzar el 27% de tributación, cuando hace apenas cinco años, antes de la crisis, tributaban al 15%”, concluye.