En 2021, la pandemia aceleró los riesgos del negocio asegurador de Administradores y Directivos (D&O), reduciendo su capacidad financiera y originando complicaciones en el proceso de suscripción. Esto dio lugar a una situación de mercado duro que ha llevado a las aseguradoras a replantearse su continuidad en el negocio, un aspecto que se mantendrá en 2022.

Por segundo año consecutivo, Hiscox adelanta las principales tendencias que marcarán el mercado de D&O en 2022:

- Permanencia de la situación de mercado duro. Hiscox explica que el aumento de los riesgos en el ámbito de los seguros D&O debido a la situación socioeconómica ha llevado a muchas aseguradoras a optar por reducir su capacidad de actuación en este mercado, lo cual ha complicado la posibilidad de cerrar cuadros de coaseguro y la suscripción de segundas y terceras capas. Ante este escenario de mercado duro, Hiscox apunta que las opciones para los asegurados, especialmente de algunas actividades concretas, son más reducidas, ya que algunas compañías generalistas se han replanteado su estrategia y otras han optado directamente por abandonar el negocio, tal y como ya adelantaba la aseguradora que podría suceder en sus predicciones de 2021. 

- El rigor técnico será vital para suscribir primas realistas. Ya el año pasado, Hiscox alertaba de la necesidad de aplicar criterios de suscripción con mayor rigor técnico, porque solo así las compañías que no habían aplicado este tipo de criterios hasta el momento podrían mantener posiciones, mientras que las empresas que sí operaban con criterios rigurosos conseguirían primas más realistas y ajustadas que incluso les podría permitir aumentar su cuota de mercado.

Esto es lo que le ha ocurrido a Hiscox, cuya póliza de D&O ha generado un 40% más de nuevo negocio respecto a 2020 gracias a la revisión y adaptación de la póliza a la nueva realidad del mercado, aprovechando parte del negocio que han dejado de suscribir algunas de las aseguradoras que han terminado abandonando esta póliza para optar por ramos más rentables y menos exigentes. Por tanto, la aseguradora augura que en 2022 el rigor técnico no será una opción, sino una exigencia, y aspectos como el rechazo de aseguramiento o los cambios en la política de suscripción y las nuevas exclusiones serán frecuentes. Por ello, no sería raro ver a empresas de determinados sectores con problemas a la hora de encontrar aseguradora para suscribir sus riesgos, mientras que otras lo tendrán difícil para encontrar una que lo haga a un precio razonable. 

- Mayor exigencia en las condiciones de suscripción. Para Hiscox, esta situación de graves riesgos hará que se endurezcan más las condiciones impuestas por las aseguradoras a la hora de suscribir una póliza de D&O. Hiscox recuerda que, en los meses previos a la crisis, muchas aseguradoras que operaban en este sector optaron por suscribir pólizas en las que no se calibraba correctamente la cartera en este terreno, por lo que con la llegada de la pandemia y la consecuente crisis económica se enfrentaron a problemas de rentabilidad. Detalla que esto provocó rechazo de cotizaciones, restricciones de cobertura e incremento de primas en 2020 y 2021, un aumento de precios que, sin embargo, tendrá un incremento más moderado en 2022 e incluso una estabilización en la primera mitad del año. 

Según Hiscox, ese endurecimiento de las condiciones viene marcado por la propia evolución del panorama empresarial español: en 2021 hubo 5.496 empresas que presentaron concurso de acreedores, un 31% más que en 2020. Esto ha ocurrido a pesar de las múltiples medidas gubernamentales tomadas en el último año, como los ERTE. Por último, Hiscox señala que otro factor a tener en cuenta para esa previsión de recrudecimiento de condiciones es que el 30 de junio de 2022 finaliza la moratoria de concursos que se ha ido aplazando durante la crisis ocasionada por la pandemia. Aunque para entonces se prevé la aprobación de una nueva Ley Concursal, se espera una oleada de procedimientos concursales y quitas de deuda. 

- Aumento en la oferta y personalización de productos. Hiscox considera que en 2021 diversas aseguradoras lanzaron nuevos productos de D&O para adaptarse a las necesidades del mercado y cree que esta situación puede volver a repetirse en 2022 con una renovación de productos acorde a la nueva realidad. En este sentido, Hiscox anuncia que lanzará este mismo año productos adaptados a la actividad de los asegurados, en lugar de las pólizas tradicionales que cubren un solo tipo de riesgo. Esto responde a la tendencia de la personalización de productos que se ajusten a la realidad diaria de cada empresa en función de sus necesidades, de sus riesgos concretos o de su tamaño.  

"Un año más, desde Hiscox, adelantamos las tendencias de D&O para 2022 que siguen estando marcadas por la pandemia. En ese sentido, la situación económica actual ha puesto al mercado D&O en una situación compleja, pero la aplicación de criterios rigurosos puede aportar tranquilidad a ambas partes e incluso permitir a las aseguradoras aumentar su cuota de mercado", ha subrayado Miguel Ángel Aguilar, director Canal de Corredores de Hiscox Iberia. 

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