Grupo Aseguranza

Mapfre ha obtenido un beneficio neto de 524 millones de euros al cierre del tercer trimestre de 2021, lo que significa un fuerte incremento del 16,4% respecto al mismo período del año anterior. "Estamos muy satisfechos con la evolución del trimestre con España y Mapfre Re como los principales contribuidores", subraya Fernando Mata, director general corporativo financiero del Grupo Mapfre, durante su intervención en la presentación de resultados.

Si bien, a pesar de crecer a dos dígitos, el resultado está condicionado por el elevado coste de los siniestros en el seguro de Vida derivados de la Covid-19. En lo que va de 2021, la siniestralidad por este motivo ha ascendido a 344 millones de euros, de los que 280 millones se concentran en Latinoamérica. "La siniestralidad está disminuyendo en los mercados maduros, pero el foco se está trasladando a Latinoamérica y a otros países emergentes. Por ello, hacemos un llamamiento para que se acelere la vacunación en estas regiones más retrasadas en la lucha frente a la covid", enfatiza el CFO del Grupo Mapfre. En total, desde el inicio de la pandemia en 2020, Mapfre ha destinado más de 666 millones de euros en siniestros relacionados con el virus.

En menor medida que la pandemia, pero el resultado también se ha visto condicionado por las catástrofes naturales, por los que Mapfre ha tenido que hacer frente a 92 millones en los nueve primeros meses, todos ellos procedentes de la tormenta Bernd en Alemania.

Incremento de ingresos y primas

Los ingresos totales han repuntado un 3,8%, superándose los 19.783 millones de euros, mientras que el volumen de primas también ha experimentado un comportamiento notable, creciendo un 7% hasta alcanzar los 16.632 millones de euros. Este aumento en la recaudación se ha beneficiado de la póliza bienal de México, por importe de 473 millones de euros, y de la favorable evolución del negocio reasegurador (+14,5%) y el buen desempeño comercial de los Unit Linked en España. Desglosada la recaudación de primas por segmentos, 13.291 millones corresponden a No Vida (+6,8%) y 3.341 millones a Vida (+7,4%). Y desgranada por ramos: 5.128 millones pertenecen a Seguros Generales (+19,7%); 4.031 millones, a Autos (-4,8%); y 1.344 millones, a Salud y Accidentes (+5,7%).

Al finalizar septiembre, el ratio combinado del Grupo se elevó 1,3 puntos, situándose en el 96,5%, afectado por un incremento de la siniestralidad, consecuencia lógica de la recuperación de la actividad económica y "también del coste del programa de bajas incentivadas que asciende a 75 millones". Y el ratio de Solvencia II está en el 194,5%, aunque Fernando Mata recalca: "El objetivo del Grupo sigue siendo el 200%". Las inversiones de Mapfre ascendieron a 45.378 millones de euros (+1,1%), los fondos propios se situaron en 8.450 millones de euros -casi en línea respecto a diciembre de 2020- y los activos totales ascendieron a 70.812 millones (+2,4%).

Los activos bajo gestión se han incrementado un 2,7%, elevándose a 56.695 millones, favorecido por el buen comportamiento de los fondos de inversión (+14%) y los Fondos de Pensiones (6,9%).

Los ingresos financieros aumentaron un 14%, ascendiendo a 2.005 millones. "Por la revalorización de los Unit Linked y similares, principalmente en España y Malta", explica Fernando Mata.

Análisis por regiones

De los 16.632 millones de facturación, la Unidad de Seguros ha aportado 13.711 millones, experimentando un incremento del 7,6%. Si bien, su aportación al beneficio ha descendido un 12%, hasta los 535 millones. Y así se desglosa por regiones:

- El Área Regional Iberia (España y Portugal) ha facturado 5.703,5 millones, aumentado un 7,4%. En conjunto, destaca el crecimiento del negocio de Vida, gracias, entre otros motivos, a la mejora de las ventas de productos de Unit-Linked y pólizas de colectivos.

En España, las primas han crecido un 7,6% (5.605 millones) y es el país que más aporta al beneficio del Grupo, con 328 millones de euros.

En Iberia, Autos facturó 1.675 millones de euros, creciendo más de un 1%, y el número de vehículos asegurados repuntó un 3,6%, hasta casi los 6,2 millones. En Seguros Generales, las primas crecieron un 4,7%, hasta los 1.700 millones, destacando la buena evolución de Hogar (+2,2%), Comunidades (+6,4%) y Empresas (+9,8%). Las primas de Salud y Accidentes, por su parte, crecieron un 8,5%, hasta los 744 millones de euros (en España fueron 683 millones con un aumento del 9,8%).

En esta región, el Grupo destaca también la buena evolución del negocio Santander Mapfre, cuyas primas al cierre de septiembre de este año superaron los 37 millones de euros. Su negocio de Vida se incrementó un 19%, hasta los 1.389 millones de euros, un comportamiento que se asienta en la mejora del negocio de Vida Ahorro (+28,2%). El patrimonio de los Fondos de Pensiones superó los 6.150 millones de euros (+6,9%), en tanto que los fondos de inversión crecieron un 14,9%, hasta los 4.452 millones de euros. El beneficio de esta región ha sido de 330 millones, un 1,2% menos.

- En Brasil, las primas han ascendido a 2.534 millones de euros, con un crecimiento del 6,7%. Seguros Generales aporta 1.334 millones de euros (+17,6%); Vida, 863 millones (-4,4%); y Autos, 336 millones (+0,3%). Brasil es uno de los países en los que el impacto de los siniestros ocurridos por la Covid-19 es más elevado y su coste en los nueve primeros meses de este año asciende a 148 millones de euros. El beneficio de Brasil ha caído un 38,3%, hasta 50 millones.

- En el Área Regional Latam Norte, las primas se han elevado a 1.741 millones de euros, lo que supone un incremento del 44,5%. Este ascenso está muy influido por la renovación de una póliza de grandes riesgos, por importe de 473 millones de euros, lo que hace que el negocio en México crezca un 86%, hasta los 1.119 millones de euros. Además, es destacable que prácticamente todos los países de la región registran crecimientos durante los nueve primeros meses del año, pese a la depreciación de las principales monedas de la región. América Central crece un 7,5%, con 384 millones, gracias a la contribución de Panamá con 158 millones. El beneficio de esta área se ha desplomado un 63%, quedándose en 20 millones, por el impacto del Covid-19 en los seguros de Vida.

- El Área Regional Latam Sur ha registrado un incremento de sus primas del 6,8%, hasta los 1.162 millones de euros. Destacan Perú, con 375 millones de euros (-1,4%); Colombia, con 284 millones (+23,1%); y Chile, con 219 millones de euros (+1,6%). A pesar de la alta siniestralidad por la pandemia, ha logrado incrementar el beneficio casi un 1%, elevándose hasta los 43 millones.

- El Área Regional Norteamérica ha facturado en primas 1.543 millones de euros (-6,2%), muy afectado por la depreciación del dólar (5%) y las estrictas medidas de control técnico implantadas en los últimos años con el objetivo de incrementar la rentabilidad. En cambio, el beneficio ha aumentado un 16,1%, hasta los 77 millones de euros. En Estados Unidos, las primas han caído un 5,8%, situándose en 1.271 millones, "debido a un lento proceso de reestructuración comercial y al reajuste en operaciones anteriores", según confirma el CFO de la compañía. En Puerto Rico se han reducido un 7,8%, hasta 272 millones de euros (- 7,8%).

Y el Área Regional Eurasia ha visto también descender su facturación un 8,4%, quedándose en 1.029 millones, un decrecimiento muy condicionado por la depreciación de la lira turca (-22,1%). De hecho, en Turquía las primas han caído un 8,5%, hasta los 228 millones de euros. Si bien, destaca la evolución de Alemania, con un crecimiento del 3,1% hasta alcanzar los 297 millones en primas y con un beneficio que creció un 75,8% para superar los 7 millones de euros. Buen comportamiento también de Malta, con un crecimiento del negocio del 15,1%, hasta los 293 millones, y un beneficio de 4 millones (+7,4%). Asimismo, influye la caída de Italia en un 41,4% ya que, en palabras de Fernando Mata, "se ha dejado de emitir primas en el canal de concesionarios". Esta área en conjunto ha reducido su beneficio un 52,6%, hasta los 15 millones.

Resto de Unidades

Mapfre Re ha registró un crecimiento del 14,5% en los nueve primeros meses del año, hasta los 3.672,9 millones de euros. Y su beneficio ha crecido un 370%, hasta los 69,5 millones, lo que contrasta con las pérdidas del ejercicio pasado, que fueron de 25,7 millones. Ha mejorado su ratio combinado hasta situarse en el 99,5%. "Es muy relevante la recuperación de Mapfre Re tras un año de graves siniestros y la pandemia", destaca el director financiero de la compañía.

Mapfre Global Risks ha facturado 1.038 millones, un 2,8% más, con un beneficio que repunta un 351,2%, ascendiendo a 25,9 millones. Su ratio combinado cae 13,7 puntos, situándose en el 84,4%.

Por último, los ingresos de la Unidad de Asistencia se han situado en 459 millones de euros, experimentando un decrecimiento del 18,6%, impactados por la significativa reducción del volumen de negocio del seguro de viaje, que también afecta al resultado (-2 millones de euros), y por las desinversiones acometidas en el proceso de reestructuración de la Unidad, que se está transformando y digitalizando para recuperar la rentabilidad.

Se eleva el dividendo

El consejo de administración de Mapfre ha acordado elevar en un céntimo el dividendo a cuenta del ejercicio 2021 para situarlo en 6 céntimos de euro brutos por acción, lo que supone recuperar la senda de dividendo sostenible previa a la pandemia. En total, el grupo asegurador abonará en 2021 un total de 416 millones. "Y, como siempre, en efectivo", matiza el director financiero. La rentabilidad por dividendo es del 7,75%. "Una de las más altas del mercado español", puntualiza.

Este dividendo adelanta su pago y se abonará el próximo día 30 de noviembre. Según el grupo asegurador, esta decisión se fundamenta "en un análisis exhaustivo y reflexivo de la situación de la entidad" y defiende que "no compromete ni la solvencia futura de la entidad ni la protección de los intereses de los tomadores de seguros y asegurados".

Nuevos nombramientos

Por otra parte, el consejo de administración de Mapfre ha aprobado los siguientes nombramientos. Uno de los más destacados es de Francisco Marco, actual director general del Área Corporativa de Soporte a Negocio, que cesa en todas sus funciones ejecutivas con efectos del 31 de diciembre de 2021 tras 30 años en la compañía, aunque seguirá siendo miembro del consejo de administración de Mapfre S.A. y de Mapfre Internacional, así como presidente no ejecutivo de Mapfre Global Risks.

Otro cambio es el José Antonio Arias, actual director corporativo de Operaciones, que promociona a director general del Área Corporativa de Transformación de la Operación, nueva denominación del Área Corporativa de Soporte a Negocio que dirigía Francisco Marco. Además, José Antonio Arias se incorporará como vocal al Comité Ejecutivo de Mapfre a partir del 1 de enero de 2022.

José Antonio Arias será reemplazado por Carla Taboada como directora del Área Corporativa de Operaciones. Y el último nombramiento es el de Pilar Perales como vocal del Comité de Riesgos de Mapfre S.A., con efectos del 1 de enero de 2022.

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